加密 ETF 周报 | 上周美国比特币现货 ETF 净流入 14.16 亿美元；美国以太坊现货 ETF 净流入 4.79 亿美元
上周加密现货 ETF 表现
美国比特币现货 ETF 净流入 14.16 亿美元
上周，美国比特币现货 ETF 四日净流入，总净流入 14.16 亿美元，总资产净值达 1245.6 亿美元。
上周 9 只 ETF 处于净流入状态，流入主要来自 IBIT、FBTC、BITB，分别流入 10.34 亿美元、1.94 亿美元、7960 万美元。
美国以太坊现货 ETF 净流入 4.79 亿美元
上周，美国以太坊现货 ETF 五日净流入，总净流入 4.79 亿美元，总资产净值达 204.2 亿美元。
上周流入主要来自灰度 ETHE，净流入 2.19 亿美元。7 只以太坊现货 ETF 处于净流入状态。
香港比特币现货 ETF 无资金流入
上周，香港比特币现货 ETF 无资金流入，资产净值达 3.64 亿美元。其中发行商嘉实比特币持有量降至 290.85 枚，华夏维持为 2390 枚。
香港以太坊现货 ETF 净流出 0.02 枚以太坊，资产净值为 1.06 亿美元。
加密现货 ETF 期权表现
截至 1 月 16 日，美国比特币现货 ETF 期权名义总成交额为 8.48 亿美元，名义总成交多空比为 2.89。
截至 1 月 15 日，美国比特币现货 ETF 期权名义总持仓额达 336.7 亿美元，名义总持仓多空比达 1.71。
市场短期对比特币现货 ETF 期权的交易活跃度下降，整体情绪偏向看涨。
此外，隐含波动率为 42.60%。
上周加密 ETF 的动态一览
Defiance 将关闭并清算纳斯达克上市的以太坊 ETF
据 Globenewswire 报道，Defiance 宣布已决定关闭并清算在纳斯达克上市的以太坊交易所交易基金：Defiance 杠杆多头及收益以太坊 ETF（ETHI）。
此外，Defiance 还将关闭并清算另外 7 只杠杆多头及收益 ETF，分别是：PLT、HOOI、SMCC、AMDU、HIMY、TRIL、LLYZ。
数据：Bitwise LINK 现货 ETF 上市，美国 LINK 现货 ETF 单日总净流入 259 万美元
Bitwise Chainlink ETF（代码CLNK）在 NYSE 正式上市，当前上市的 LINK 现货 ETF 达到 2 只。
根据 SoSoValue 数据，CLNK 上市首日净流入 259 万美元，交易额 324 万美元，总资产净值 518 万美元。
昨日 Grayscale Chainlink Trust ETF 无净流入，目前历史总净流入达 6378 万美元。
Bitwise Chainlink ETF 支持现金/实物申赎，管理费率 0.34%，暂不支持质押。
截至发稿前，LINK 现货 ETF 总资产净值为 9587 万美元，LINK 净资产比率 0.95%，历史累计净流入已达 6638 万美元。
美 SEC 延迟对 PENGU 和 T. Rowe 加密 ETF 的决策
据 Cointelegraph 报道，美国证券交易委员会（SEC）延长了对两项加密相关交易所交易基金（ETF）的决策期限，同时就第三项加密基金期权开放公众评议。
SEC 在联邦公报通知中表示，将延长考虑允许在 Cboe BZX 上市 Canary Pudgy Penguins（PENGU）ETF 和在 NYSE Arca 上市 T. Rowe Price Active Crypto ETF 的提案。这两项申请都遵循 SEC 标准的 19b-4 流程，允许监管机构延长初始决策窗口最多 45 天。
关于加密 ETF 的观点和分析
分析师：比特币 ETF 年初至今累计净流入 15 亿美元，买盘或已逐步消化卖压
彭博社 ETF 分析师 Eric Balchunas 发文表示，“比特币 ETF 昨日表现强劲录得 8.43 亿美元净流入，过去一周净流入已达到 10 亿美元，年初至今的累计净流入约 15 亿美元。在价格方面，比特币目前在 9.7 万美元附近，而此前似乎有“将近半年”的时间都在 8.8 万美元左右震荡。整体感觉是，买盘或许已经逐渐消化、甚至耗尽了卖盘，当然最终如何还需要继续观察。”
Bitwise CIO：若 ETF 持续吸筹，比特币或重演黄金 2025 年抛物线式暴涨
Bitwise 首席投资官 Matt Hougan 在 X 发文表示，比特币价格有望重演黄金 2025 年走势，因 ETF 正持续吸收全部新增供应。他指出，黄金自 2022 年央行购入翻倍后，价格最初反应缓慢，直到 2025 年卖压耗尽才暴涨 65%。当前比特币 ETF 自 2024 年 1 月推出以来已持续买入超 100% 新增供应，若这种需求持续，长期卖方枯竭后将可能引发剧烈上涨。
分析：鲍威尔遭调查引发比特币短时突破 9.2 万美元，但 ETF 持续净流出与杠杆需求疲弱压制上行空间
据 Cointelegraph 报道，比特币周一短时涨至 92,000 美元上方，原因是美国联邦检察官对美联储主席鲍威尔展开刑事调查。分析人士质疑美联储的独立性是否可能受到冲击，可能会利好比特币等稀缺性的另类资产。
尽管这一消息引发了短暂拉升，但交易员整体仍保持谨慎，主要受到比特币 ETF 持续资金流出以及看多杠杆需求疲弱的影响。即便近期出现反弹，比特币仍较 2025 年 10 月高点下跌约 23%，而黄金和白银则在 2026 年创下历史新高。这种走势分化也促使交易员开始质疑“比特币作为数字价值储存手段”的叙事是否正在减弱。
比特币期货年化溢价（即基差）仍维持在约 5% 的中性偏空水平。通常而言，市场情绪真正转向看多时，比特币期货相对于现货的溢价往往会达到或超过 10%。更重要的是，比特币现货 ETF 在连续四个交易日内录得合计 13.8 亿美元的净流出。
更令人担忧的是，尽管 Strategy 在过去一个月内增持了价值约 12.5 亿美元的比特币，比特币价格依然未能有效站稳 94,000 美元上方。总体来看，比特币及加密货币的吸引力依然低迷，这一点从 ETF 资金流向以及对比特币杠杆多头头寸需求疲软中可以得到体现。这表明，在短期内出现意外上涨、冲击 105,000 美元的概率相对较低。